2010-07-21

金士頓：DRAM行情下半年再露曙光
上游端製程問題 8月後逐漸解決 另有換機潮刺激需求

(台北訊)DRAM顆粒從DDR2到DDR3現貨、合約價格在過去二個月的表現疲弱，和第一季的激情演出差很大，下游模組市場更傳出DRAM行情旺季不旺的疑慮，就在看好、看壞的聲音交雜，讓DRAM市場相當詭譎。

金士頓亞太業務行銷副總裁陳思軻表示，DRAM行情下半年依舊不差，近期價格疲弱在部份上游顆粒廠製程不順、下游模組需求不強。上游端製程問題，預測8月後會逐漸解決，下游電腦OEM、ODM端則受上半年電腦、筆電出貨亮眼，電腦業者目前正處於調節出貨階段，間接影響到記憶體模組採購量，因此上下游溝通不順暢，自然行情無預期好，但下半年確實值得期待，可從下三大方向看出端倪。

新興市場需求旺
從前年美國金融危機到去年底的歐債，讓整體泛歐美市場為之震盪，影響電腦需求，美國景氣有所回溫，歐洲如同慢性病，模組市場依舊疲弱，反觀新興市場需求持續提高，尤其大陸、印度，就連東南亞的表現不差，金士頓今年上半年在這三大市場的成長幅度比去年、前年同期呈現倍數成長。再以印度市場為例，目前市場需求底部還看不到，只要深耕此市場，產品好並找到好的通路夥伴，自然可在印度市場走出自己的路。在印度，不少台系模組廠在記憶卡、模組的表現已嶄露頭角。大陸市場方面，金士頓則看好下半年大陸三、四線市場。

過去記憶體模組品牌多著墨在沿海市場，內陸市場是通路品牌的天下，再深入三、四線則是處女地，此類的市場還是以DIY及SI組裝電腦為主，因此誰的通路及品質符合期待，自然能走的順。金士頓為全球最大記憶體模組廠，市佔更有40%（iSuppli資料），記憶卡則為第二，在大陸布局近年有成，兩大產品線更為雙料龍頭，單以市場看，多布局在沿海及二線市場，去年則積極強化三、四線市場通路布局，預估下年底整體大陸出貨量將可呈現爆衝。

Q4湧電腦換機潮
這二年，全球景氣不明，讓商用電腦市場需求大減，今年在Windows 7、英特爾全新32奈米製程及雲端議題，再配合景氣回溫，預計今年第四季初換機潮來到，第三季會刺激到下游電腦出貨，相對提高記憶體模組出貨量。

DDR2價穩定上揚
如DDR轉DDR2，DDR3成為主流，價格相對往下發展，DDR2只有慢慢上漲的可能，兩產品價格的黃金交叉在第一季出現，下半年價差會更明顯，至會走到哪個價位不是重點。上游顆粒廠轉製程順，勢必產能加大，價格要高較難，此時要看模組廠如何保持出貨速度及相對毛利，就是說以庫存賺價差的獲利模式將式微，未來模組廠的業績大戰，要比的只有品牌、市場通路、品質及毛利。(彭子豪)

【 2010-07-21 / 經濟日報 / A23版 / DRAM模組新勢力專輯 】